Что такое пул ценных бумаг

Пул ценных бумаг и зачем он нужен

Пулом ценных бумаг можно назвать объединение инвесторов или активов с общими характеристиками. С его помощью решают разные задачи — от стабильного получения прибыли до управления рынками.

Пул ценных бумаг может быть частью инвестиционного портфеля. И состоять из активов компаний, принадлежащих к одной отрасли, или объединенных другими признаками (хороший пример — голубые фишки, формирующие один из биржевых индексов). Прибыль извлекается на растущем рынке, когда все акции или другие ЦБ одновременно дорожают.

Что такое биржевой пул

Это пул, созданный для спекуляции на рынке ценных бумаг. Обычно в него инвестируют банки, которые объединяются, чтобы силой изменить стоимость акций определенной компании.

Особенности биржевого пула

• Монополия. Общий капитал участников пула настолько велик, что они могут оказывать влияние на движение котировок любого инструмента.
• Долгосрочное сотрудничество. Участники пула объединяют свой капитал на длительное время.
• Структура. Внутри пула прибыль распределяется в определенном порядке. Применяются меры для минимизации убытков.

Назначение биржевых пулов

Как правило, их формируют игроки, чтобы совместными усилиями влиять на котировки акций и получать спекулятивную прибыль. Пул предоставляет возможность сократить риск убытков, когда на продажу выставляется большое количество акций. Благодаря возможности управлять котировками финансовые группы сводят потери дохода к минимуму. Вплоть до нуля.

Но спекуляции — не единственная причина существования биржевых пулов. В них объединяются инвесторы, которые хотят вложить капитал в какое-либо предприятие, однако их собственных средств недостаточно. Например, так поступают, чтобы передать накопления в доверительное управление. Чтобы стать участником подобного объединения в России, нужно иметь не менее 200 тыс. руб. Поэтому многие мелкие инвесторы объединяют свои средства и собирают необходимую сумму.

У инвестиций в биржевые пулы два преимущества. Вкладчик:

• выбирает ту компанию, в которую хочет инвестировать;
• получает доход соразмерно вложению.

Часто элементом биржевого пула становится инвестиционный счет, где хранится капитал всех участников. Им распоряжается управляющий. К числу самых известных биржевых пулов России относится «Аукционный дом».

Недостатки биржевых пулов

Чаще всего от них страдают мелкие инвесторы в ценные бумаги. Потому что крупные игроки объединяются в группы (пулы) и за счет спекуляций намеренно завышают цену акций. А потом выходят из сделок с прибылью. Убытки несут те, кто купили у них ценные бумаги. Как правило, это мелкие инвесторы, которым только и остается, что следовать за рынком.

Цена накрученных акций падает вниз, потому что они очень дорогие и никому не нужны. Их держатели вынуждены от них избавляться, чтобы вернуть хотя бы часть потерянных средств.

Спекулянты чаще всего работают с фьючерсными контрактами. Как они влияют на котировки:

• Создают искусственный спрос. Для этого используются подставные лица, которые якобы активно скупают ценные бумаги.
• Манипулируют прессой. Обычно пускают утку насчет того, как выгодно инвестировать в конкретные акции, которые и так дорого стоят.
• Продают ценные бумаги по завышенной цене. Обычно выбирают акции одной из компаний, которая состоит в пуле. Их реализуют по заведомо завышенной цене, создавая иллюзию прибыли.

Со столь наглыми спекуляциями пытаются бороться надзорные органы. Но они преуспевают с переменным успехом. Поэтому прежде чем инвестировать в ценные бумаги, трейдеру нужно оценить рыночную ситуацию и изучить данные по выбранному активу. Особенно динамику его цены на предмет манипуляций.

Что такое ипотечный пул

Это другой вид пула ценных бумаг. Он формируется из облигаций, чей залоговый объект — ипотека. Чаще всего в один пул входят кредиты с одинаковым процентом и датой погашения.

Инвесторы приобретают облигации, выплаты по которым осуществляются из денег заемщиков, вносимых при погашении долговых обязательств. Деньги могут начисляться каждый месяц, квартал или год. Все зависит от условий конкретного пула.

Не все ипотеки однородные. Потому что не существует строгих правил формирования комплекта ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами.

Сам пул может стать объектом сделок купли-продажи. Обычно продавец — это небольшой банк, а покупатель — крупный банк. Первый за счет продажи получает свободные средства. А второй — дополнительный ресурс для эмиссии ценных бумаг.

У каждой страны свои законы, регулирующие вторичные ценные бумаги, которыми и являются ипотечные облигации. Поэтому перед тем, как инвестировать, SMARTGUIDE рекомендует с ними ознакомиться.