Маржинальная торговля в 2022 году

Маржинальная торговля: давайте разберемся

Маржинальная торговля подразумевает брокерское кредитование трейдера. Он получает возможность покупать финансовые активы на рынках. Но обязан предоставить залог: сумму минимального депозита или часть капитала на своем счете.

Это и есть маржа. То есть обеспечение, которое дает возможность получить существенно больше средств для совершения торговых операций. Им могут стать деньги и любые другие активы.

Нужно понимать, что маржинальная торговля — это соглашение, при котором тот, кто берет у брокера взаймы, должен обязательно совершить обратную операцию. То есть он не может взять и купить акции, а потом держать их неограниченно долгое время, получая дивиденды. Поэтому маржинальная торговля используется преимущественно для спекуляций — извлечения прибыли в виде разницы между ценой открытия и закрытия позиции.

Что такое «кредитное плечо»

Это соотношение депозита клиента и суммы, которую ему может дать брокер на заключение сделок. Поэтому вместо маржинальной торговли многие говорят о трейдинге с кредитным плечом.

Размер левериджа чаще всего жестко контролируется. Во многих странах он установлен на уровне 1:25. То есть за каждый доллар депозита брокер может предоставить $ 25 кредита.

На валютных рынках поставщики ликвидности вводят еще более жесткие условия для тех, кто пользуются услугами брокеров. Им дают плечо до 1:10.

Что такое «процентная ставка»

Раз брокер выдает кредит, значит, он берет плату за его использование. Это и есть процентная ставка. Обычно она варьируется от 25 % до 50 % годовых. Но актуальна только для тех позиций, которые открыты на срок более дня. То есть не распространяется на внутридневную торговлю.

Столь высокая ставка — одна из причин того, почему маржинальный трейдинг всегда краткосрочный и никто не открывает долгосрочные позиции. Огромные проценты поглотят прибыль от дивидендов, свопов и спекулятивной перепродажи.

Почему существует маржинальная торговля

Кредитование брокером не популярно на фондовых рынках. Это обусловлено тем, что большинство активов имеют вполне доступную стоимость. Торговля ведется лотами по 100 акций. И их цена редко превышает несколько долларов. То есть стоимость лота может даже не доходить до $ 1000.

Другое дело рынок «Форекс». Он изначально создавался для банков, правительств, крупных корпораций, которым нужно торговать большими объемами валюты. Поэтому здесь размер лота чаще всего составляет 100000 котировочных единиц. То есть 1 лот пары EUR – USD обойдется в долларовый эквивалент 100000 евро.

Большинство частных трейдеров не располагают подобным капиталом. Поэтому форекс-брокеры активно продвигают маржинальную торговлю. Она дает возможность покупать крупные лоты, не располагая солидным капиталом.

Леверидж и суть брокера

Как уже говорилось, максимальное плечо во многих странах мира — 1:25. Чтобы купить один лот EUR – USD, трейдеру нужно 4000 евро. Чем больше его депозит, тем меньшее плечо ему доступно.

Это помогает идентифицировать фальшивых брокеров и дилинговые центры. То есть компании, которые не выводят трейдерские ордера на реальный рынок. К ним относятся все, кто:

• Предлагают торговлю с депозитом менее $ 10000.
• Обещают покупку от 0,1 лота. Никто не торгует дробными лотами на реальном рынке.
• Предоставляют плечо более 1:25. У некоторых оно может достигать 1:1000.

Маржин колл и принудительное закрытие ордеров

Трейдер, который работает с брокерским займом, имеет право на две операции:

• открыть сделку,
• закрыть сделку.

Он не может продавать купленные активы по частям или еще как-либо взаимодействовать с позицией.

За каждым трейдером следит аналитик. Он оценивает риски открытых позиций. Данная процедура все чаще автоматизируется.

Цель контроля в том, чтобы брокер защитил средства, которые одолжил трейдеру. Если убытки по позиции достигают определенного размера (обычно это процент от маржи), может произойти маржин колл. В такой ситуации брокер предлагает трейдеру выбор:

• увеличить обеспечение;
• принудительно закрыть сделку с убытком.

Если размер потерь по открытой позиции будет еще больше (относительно маржи), брокер может закрыть ее без спроса.

Почему это происходит? Потому что ни один брокер не будет рисковать собственным капиталом. Фактически его средства в полной безопасности. Убытки несет только клиент.

Маржинальная торговля — это единственный вариант трейдинга, при котором размер потерь может превышать объем инвестиций. То есть клиент, потерявший весь депозит, будет должен брокеру.

В чем преимущество маржинальной торговли

Вся прибыль от сделок с плечом поступает трейдеру за вычетом стоимости услуг посредника, процентов по займу и других сопутствующих расходов.